“目前来看，沪港通总体运行平稳。”27日，中国证监会副主席刘新华在“《财经》年会2015：预测与战略”上介绍，截至26日，沪港通成交441.27亿元，其中沪股通390.07亿元，净买入354.39亿元；港股通51.2亿元，净买入33.1亿元。
刘新华还介绍，在沪港通试点基础上，将推动进一步扩大资本市场双向开放，扩大QFII范围，稳步开放境外投资者直接投资境内市场，有序推进境内投资者投资境外市场，健全跨境投资的投资者保护制度，加强跨境监管协调，创新境内外资本市场合作发展的路径和模式。
多层次资本市场建设步伐也在加快。据透露，证监会正在抓紧制定注册制改革方案，改革创业板市场，降低准入门槛，推动互联网企业在创业板上市；改进新三板的交易规则，正在抓紧股权众筹监管规则。
今年资本市场并购重组交易1346笔
经济增速放缓、转型升级、外部环境日趋复杂是未来经济发展的新常态。刘新华表示，在此背景下，资本市场也面临新局面，包括：经济下行压力增大、多个行业产能过剩的矛盾亟需化解、转型升级和经济结构调整初见成效、国际经济环境更为复杂等。
好消息是，刘新华介绍，我国转型升级和经济结构调整已初见成效，今年以来资本市场共有1346笔并购重组交易。数据显示，今年前三季度，A股市场并购重组交易金额已达到1万亿元，超过2013年全年交易额。
刘新华还表示，未来要促进市场主体的健康发展，完善并购重组的法规体系，放开并购重组审批，拓宽并购渠道，健全市场化多元化的退市制度，形成进退有序、转板顺畅的机制，鼓励长期资金投资资本市场的长效机制。
不过，我国金融结构中直接融资占比仍然偏低，服务直接融资的资本市场发展较为滞后。截至今年三季度末，我国的直接融资比重仅为16.5%。刘新华表示，实体经济仍主要依靠银行渠道融资，不利于降低经济整体的杠杆水平。
“针对这种情况，应当大力发展直接融资，改善经济结构，适应经济发展新常态。”刘新华说，接下来将扩大中小企业私募债发行规模，拓宽企业通过资本市场融资的渠道。
多层次资本市场建设步伐也在加快。刘新华透露，证监会正在抓紧制定注册制改革方案，改革创业板市场，降低准入门槛，推动互联网企业在创业板上市，改进新三板的交易规则，正在抓紧制定股权众筹监管规则。
沪港通运行平稳共成交441亿元
国内多层次资本市场建设之外，资本市场双向流动也必不可少。11月17日，沪港通正式通车，在境内外引起广泛关注。刘新华27日发表演讲时表示，目前沪港通总体运行平稳，舆论给予了正向评价。
刘新华介绍，截至26日，沪港通共成交441.27亿元，其中沪股通成交390.07亿元，净买入354.39亿元；港股通成交51.2亿元，净买入33.1亿元。在总额度使用上，截至26日，沪股通总额度共使用355.38亿元，使用率11.85%；港股通使用33.46亿元，使用率1.3%。
“上面这些仅仅是短短几天的数据，目前沪港通是个试点，会出现一些新的情况，监管部门将继续开展工作。”刘新华说。
据了解，沪港通试点期间，沪港通总额度5500亿元，其中北向沪股通总额度为3000亿元，每日额度为130亿元；南向港股通总额度为2500亿元，每日额度为105亿元。开通首日，北向沪股通火爆，130亿元人民币额度大半日爆满；南向港股通的105亿元人民币，却全日用剩83%。
刘新华还透露，在沪港通试点成功推出、平稳运行的基础上，将推动进一步扩大资本市场双向开放，稳步开放境外投资者直接投资境内市场，健全跨境投资的投资者保护制度，加强跨境监管协调，创新境内外资本市场合作发展的路径和模式。
QFII批复总额度640亿美元
在资本市场双向开放方面，QFII作为一种过渡性制度安排，不失为一种通过资本市场稳健引进外资的方式。深圳证券交易所总经理宋丽萍27日表示，沪港通试点的推出，使我国资本市场开放的质量规模上了一个台阶，海外投资人的参与是资本市场开放的微观基础。
据了解，截至目前，我国引入QFII制度已有12年，全市场已有QFII机构272家，批复总额度640亿美元。宋丽萍表示，当前，理解海外投资者的特点、要求，是我国市场在下一步推进双向开放过程中应当学习的重点。
据宋丽萍观察，QFII的投资风格从配置偏好、换手率均践行了价值投资理念。2009年至2012年，随着一级市场价格走高，A股市场非理性报价较多，但QFII参与申购的绝对量、相对比例都出现下降，非理性报价也比较少。
另外，QFII对实体经济和产业的理解更深入。宋丽萍介绍，由于其经历过的经济周期、市场更丰富，其分析产业的眼光也更长远。当前，QFII已经在更加深入地关注A股公司。深交所调研显示，QFII配置中小板、创业板比例在上升，其对新兴产业的判断能对市场提供借鉴。